加密货币与传统市场之间是否存在相关性?

加密货币与传统市场之间是否存在相关性?


在上一篇文章中,我们讨论了比特币与其他加密货币之间是否存在相关性。我们已经清楚地证明,几乎所有数字资产之间都有直接的关联。


加密货币之间的关联度较小。但是,加密货币市场和传统市场之间有什么关系呢?这对预测加密货币市场的价格走势有帮助吗?让我们仔细看看。


当比特币在11年前诞生时,人们认为比特币作为一个新的资产类别的主要优势在于它与其他资产类别没有关联。但十年后,我们可以证实这是否属实。


几年前,数字资产与传统资产(股票、大宗商品、在全国流通的货币)没有任何关联。但另一项发现是,许多投资者正在探索加密货币能否用于对冲传统市场的风险。


基于去年一些著名出版物的数据,我们试图探讨比特币与其他市场之间的关系。摩根大通(JPMorgan)的分析师对此进行了详细分析,并显示,过去5年,比特币与标准普尔500指数、美国国债和黄金之间的相关性一直为零。研究表明,数字资产的波动性明显高于股票(顺便说一句,这是可以理解的)。专家们总结道:“目前尚不清楚这些加密货币在金融危机期间的表现如何,但由于它们与股票和债券的相关性较低,它们可以用于多样化。”


然而,这并不是唯一的一点。例如,Bitwise Asset Management的分析师认为,这两个市场之间的相关性只是逐年增加。他们发现比特币与股票和债券之间的相关性为0。12和0。25(最好+1)。作为比较,我们引用了他们关于美国股市与全球股市相关性的数据,为0.88。


Sfr数据显示,比特币与标准普尔500指数(-0.27)呈负相关,且相关性较弱。对于黄金,这一指标甚至更低,为-0.1(这两种资产是相互中性的)。此外,专家认为,他们的信息更接近现实。这是我们在分析加密货币的相关图时提到的。


美国资产管理公司Blockforce Capital也发现,比特币与标准普尔500指数之间的相关性很弱。


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加密货币与股票市场的相关性较低,是由于两个市场的增长因素不同所致。就传统市场而言,增长来自经济增长、利率和企业利润。对于加密货币来说,监管态度和投资者信心的变化更为重要。


然而,数字资产仍然受到投资者的欢迎。由于加密货币与传统市场的相关性较低,投资者会在经济和金融危机中将部分资金投入这一领域,因为这样做可以避免巨额损失。


一些专家认为,加密货币行业未来将发生重大变化。数字资本管理公司(DigitalCapitalManagement)董事总经理蒂姆·恩尼克(TimNnik)认为,当机构投资者进入加密货币市场时,加密货币将变得更像证券。


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